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CDM : Émission de titres de dette subordonnée d’une valeur de un milliard de dirhams
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CDM : Émission de titres de dette subordonnée d’une valeur d’un milliard de dirhams
Cette émission, avec une durée de 10 ans, a pour objectif de solidifier les capitaux de la banque, afin de soutenir la croissance de ses activités, notamment en augmentant sa capacité à octroyer des prêts.
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La banque Crédit du Maroc va émettre des obligations subordonnées d'une valeur d'un milliard de dirhams, qui arriveront à échéance dans 10 ans.
Ce prêt, disponible à la souscription du 20 au 22 octobre 2025, est divisé en deux parties : la première tranche A propose un taux fixe et la deuxième tranche B propose un taux révisable chaque année.
Pour la première catégorie, le taux d'intérêt nominal est déterminé en fonction du taux à 10 ans issu de la courbe des taux du marché secondaire des obligations du Trésor de 10 ans tel que défini par Bank Al-Maghrib (BAM) le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite ajusté avec une prime de risque variant entre 70 et 85 points de base (pbs).
En ce qui concerne le taux d'intérêt nominal de la tranche B, il sera calculé pour la première année sur 52 semaines pleines (taux monétaire) en se basant sur la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor, qui sera publiée par BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite augmenté d'une prime de risque allant de 65 à 80 points de base.
L'objectif principal de cette émission d'obligations subordonnées est de renforcer les fonds propres du Crédit du Maroc afin de soutenir le développement de son activité en augmentant sa capacité à accorder des crédits tout en respectant le ratio de solvabilité tel que prescrit par la réglementation bancaire en vigueur.
Selon les directives de la circulaire 14/G/2013 de Bank Al-Maghrib concernant le calcul des fonds propres réglementaires des institutions financières, les fonds collectés lors de cette opération seront considérés comme faisant partie des fonds propres complémentaires de catégorie 2.
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