CDM renforce ses fonds propres avec une émission obligataire subordonnée d’un milliard de dirhams

Le journal économique "La Vie éco" annonce que la Compagnie des Magasins Populaires (CDM) a lancé une émission obligataire subordonnée d'une valeur d'un milliard de dirhams. Cette émission, qui s'étale sur une période de 10 ans, a pour objectif de consolider les fonds propres de la banque afin de soutenir sa croissance et de renforcer sa capacité à octroyer des prêts.

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V

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Sal

Crédit du Maroc va lancer une opération d'emprunt obligataire subordonné d'un montant d'un milliard de dirhams, avec une durée de remboursement de 10 ans.

Ce prêt est disponible à la souscription du 20 au 22 octobre 2025. Il est composé d'une partie A à taux fixe et d'une partie B à taux révisable chaque année, qui ne sont pas cotées en bourse.

Le taux d'intérêt pour la tranche A sera basé sur le taux à 10 ans du marché secondaire des bons du Trésor, tel que publié par Bank Al-Maghrib le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite ajusté avec une prime de risque variant entre 70 et 85 points de base.

En ce qui concerne le taux d'intérêt de la tranche B, pour la première année, il sera basé sur le taux monétaire calculé sur 52 semaines à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par la BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite majoré d'une prime de risque comprise entre 65 et 80 points de base.

L'objectif principal de cette émission d'obligations subordonnées est de renforcer les capitaux propres du Crédit du Maroc afin de soutenir la croissance de son activité en augmentant sa capacité de prêt tout en respectant les exigences de solvabilité telles que définies par la réglementation bancaire en vigueur.

Selon les règles établies dans la circulaire 14/G/2013 de Bank Al-Maghrib concernant le calcul des fonds propres réglementaires des banques, les fonds récoltés à travers cette opération seront considérés comme des fonds propres supplémentaires de catégorie 2.

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