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CDM : Nouvelle émission d'obligations subordonnées d'une valeur de un milliard de dirhams
Finance
CDM : Nouvelle émission d'obligations subordonnées d'une valeur de un milliard de dirhams
Cette émission a une durée de vie de 10 ans et a pour objectif de renforcer les fonds propres de la banque, afin de soutenir la croissance de ses activités, notamment en augmentant sa capacité à accorder des crédits.
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La banque Crédit du Maroc prévoit de lever un milliard de dirhams à travers l'émission d'une obligation subordonnée, qui arrivera à échéance dans 10 ans.
Cette offre de prêt est disponible à la souscription du 20 au 22 octobre 2025. Elle comprend une partie A à taux fixe et une partie B à taux révisable chaque année, toutes deux non cotées en bourse.
Concernant la catégorie A, le taux d'intérêt de base est déterminé en fonction du taux à 10 ans issu de la courbe des taux du marché secondaire des bons du Trésor de maturité 10 ans, tel qu'annoncé par Bank Al-Maghrib (BAM) le 16 octobre 2025. Ce taux sera majoré d'une prime de risque comprise entre 70 et 85 points de base (pbs).
En ce qui concerne le taux d'intérêt de la tranche B, pour la première année, il sera basé sur le taux monétaire plein de 52 semaines, tel qu'il sera indiqué dans la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera augmenté d'une prime de risque comprise entre 65 et 80 points de base.
L'objectif principal de cette émission d'obligations subordonnées est de renforcer les capitaux propres du Crédit du Maroc afin de soutenir la croissance de son activité, en particulier en augmentant sa capacité à accorder des prêts tout en respectant les ratios de solvabilité établis par la réglementation bancaire en vigueur.
Selon les directives de Bank Al-Maghrib contenues dans la circulaire 14/G/2013 concernant le calcul des réserves réglementaires des institutions de crédit et ses modifications ultérieures, les fonds collectés lors de cette opération seront considérés comme des fonds propres supplémentaires de catégorie 2.
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