Le magazine économique La Vie a publié un article sur l'émission obligataire subordonnée d'un milliard de dirhams par la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDM). Cette émission, d'une durée de 10 ans, a pour objectif de renforcer les fonds propres de la banque afin de soutenir la croissance de son activité, en particulier en augmentant sa capacité à accorder des prêts.
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Crédit du Maroc va émettre des obligations subordonnées d'une valeur de un milliard de dirhams, avec une durée de 10 ans.
Ce prêt, disponible pour être souscrit du 20 au 22 octobre 2025, comprend deux parties: la tranche A avec un taux d'intérêt fixe et la tranche B avec un taux d'intérêt révisable chaque année.
Pour la tranche A, le taux d'intérêt de base sera calculé en fonction du taux à 10 ans du marché secondaire des bons du Trésor, tel que publié par Bank Al-Maghrib le 16 octobre 2025. Il sera ensuite ajusté avec une prime de risque variant entre 70 et 85 points de base.
En ce qui concerne le taux d'intérêt nominal de la tranche B, il sera calculé pour la première année sur une base de 52 semaines (taux monétaire) à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite ajusté avec une prime de risque se situant entre 65 et 80 points de base.
L'objectif principal de cette émission obligataire subordonnée est de renforcer les ressources propres du Crédit du Maroc afin de soutenir la croissance de son activité, en particulier en augmentant sa capacité de prêt tout en restant conforme aux exigences de solvabilité établies par la réglementation bancaire en vigueur.
Selon les directives de Bank Al-Maghrib dans la circulaire 14/G/2013, les fonds collectés lors de cette opération seront considérés comme des fonds propres supplémentaires de catégorie 2.
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