Le magazine La Vie économique a publié un article sur l'émission obligataire subordonnée de la CDM, d'un montant de un milliard de dirhams. Cette émission, qui a une durée de 10 ans, a pour objectif de renforcer les fonds propres de la banque afin de soutenir sa croissance et d'augmenter sa capacité à octroyer des crédits.
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Crédit du Maroc lèvera des fonds en émettant une obligation subordonnée d'une valeur d'un milliard de dirhams, qui arrivera à maturité dans 10 ans.
Ce prêt est disponible à la souscription du 20 au 22 octobre 2025 inclus. Il se compose d'une partie A avec un taux fixe et d'une partie B avec un taux révisable chaque année, qui ne sont pas cotées en bourse.
Pour le segment A, le taux d'intérêt nominal est calculé en fonction du taux à 10 ans dérivé de la courbe des taux du marché secondaire des obligations du Trésor à échéance de 10 ans tel que publié par Bank Al-Maghrib (BAM) le 16 octobre 2025. Ce taux sera majoré d'une prime de risque variant entre 70 et 85 points de base (pbs).
En ce qui concerne le taux d'intérêt de la tranche B, il sera calculé pour la première année en fonction du taux monétaire pour 52 semaines, tel qu'il sera indiqué dans la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par la BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite ajusté en ajoutant une prime de risque comprise entre 65 et 80 points de base.
L'objectif principal de cette émission d'obligations subordonnées est de renforcer les fonds propres du Crédit du Maroc afin de soutenir la croissance de son activité en augmentant sa capacité à accorder des crédits tout en respectant les exigences de solvabilité définies par la réglementation bancaire en vigueur.
Selon les directives de Bank Al-Maghrib contenues dans la circulaire 14/G/2013, les établissements de crédit devront inclure les fonds collectés par le biais de cette opération dans leur capital réglementaire en tant que fonds propres additionnels de catégorie 2.
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