Le magazine La Vie économique rapporte que la Caisse de dépôt et de gestion (CDM) a lancé une émission obligataire subordonnée d'une valeur de un milliard de dirhams. Cette opération, d'une durée de 10 ans, a pour objectif de consolider les fonds propres de la banque et ainsi soutenir sa croissance en augmentant sa capacité à accorder des prêts.
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Crédit du Maroc va émettre des obligations subordonnées d'une valeur totale d'un milliard de dirhams, qui arriveront à terme dans 10 ans.
Cette offre de prêt, accessible du 20 au 22 octobre 2025, comprend une partie A avec un taux fixe et une partie B avec un taux révisable chaque année.
Pour la catégorie A, le taux d'intérêt officiel est calculé en fonction du taux à 10 ans issu de la courbe des taux du marché secondaire des obligations du Trésor à échéance de 10 ans, qui sera publié par la Bank Al-Maghrib (BAM) le 16 octobre 2025. Ce taux sera majoré d'une prime de risque variant entre 70 et 85 points de base (pbs).
En ce qui concerne le taux d'intérêt de la tranche B, il sera établi pour la première année en fonction du taux monétaire sur 52 semaines, tiré de la courbe des taux du marché secondaire des bons du Trésor publiée par la BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite ajusté avec une prime de risque allant de 65 à 80 points de base.
Cette émission d'obligations subordonnées vise principalement à renforcer les capitaux propres du Crédit du Maroc afin de soutenir la croissance de ses activités, notamment en augmentant sa capacité à distribuer des prêts tout en respectant les exigences de solvabilité imposées par la réglementation bancaire en vigueur.
Selon les règles établies par Bank Al-Maghrib dans la circulaire 14/G/2013, les fonds recueillis grâce à cette opération seront considérés comme faisant partie des fonds propres supplémentaires de catégorie 2.
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