Le journal économique La Vie a publié un article sur l'émission obligataire subordonnée d'un milliard de dirhams par la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDM). Cette émission, qui a une durée de 10 ans, a pour objectif de consolider les fonds propres de la banque, afin de soutenir sa croissance en augmentant sa capacité à accorder des prêts.
Date de publication:
Je
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C
La banque Crédit du Maroc a décidé d'émettre une obligation subordonnée d'une valeur d'un milliard de dirhams, avec une durée de 10 ans.
Cette offre de prêt est disponible à la souscription du 20 au 22 octobre 2025. Elle comprend deux parties : la tranche A à taux fixe et la tranche B à taux révisable chaque année.
Pour la première tranche, le taux d'intérêt nominal est déterminé en fonction du taux à 10 ans tiré de la courbe des taux du marché secondaire des obligations du Trésor de maturité 10 ans, tel que publié par Bank Al-Maghrib (BAM) le 16 octobre 2025. Ce taux sera majoré d'une prime de risque variant entre 70 et 85 points de base (pbs).
En ce qui concerne le taux d'intérêt nominal de la tranche B, il sera déterminé pour la première année en fonction du taux monétaire sur 52 semaines, tel qu'indiqué dans la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite augmenté d'une prime de risque comprise entre 65 et 80 points de base.
Cette émission d'obligations subordonnées vise principalement à augmenter les fonds propres du Crédit du Maroc pour soutenir sa croissance en augmentant sa capacité à accorder des prêts tout en respectant les exigences de solvabilité imposées par la réglementation bancaire.
Selon les directives de la circulaire 14/G/2013 de Bank Al-Maghrib sur le calcul des fonds propres réglementaires des institutions financières, les fonds obtenus lors de cette opération seront considérés comme des fonds propres supplémentaires de catégorie 2.
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