Le magazine La Vie Économique a publié un article sur l'émission obligataire subordonnée de la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDM) qui s'élève à un milliard de dirhams. L'objectif de cette émission, d'une durée de 10 ans, est de consolider les fonds propres de la banque pour soutenir la croissance de son activité, notamment en renforçant sa capacité à accorder des crédits.
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Credit du Maroc prévoit de lancer une obligation subordonnée d'une valeur de un milliard de dirhams, ayant une durée de 10 ans.
Ce prêt, pour lequel vous pouvez souscrire entre le 20 et le 22 octobre 2025, se divise en deux parties : la première tranche A à taux fixe et la deuxième tranche B à taux révisable chaque année.
Pour la catégorie A, le taux d'intérêt nominal est déterminé en fonction du taux à 10 ans issu de la courbe des taux du marché secondaire des obligations du Trésor avec une échéance de 10 ans, tel que publié par Bank Al-Maghrib (BAM) le 16 octobre 2025. Ce taux sera majoré d'une prime de risque se situant entre 70 et 85 points de base (pbs).
En ce qui concerne le taux d'intérêt nominal de la partie B, il sera calculé pour la première année sur une base de 52 semaines (taux monétaire) à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ensuite majoré d'une prime de risque oscillant entre 65 et 80 points de base.
Cette émission d'obligations subordonnées vise à augmenter les fonds propres de la Crédit du Maroc pour soutenir la croissance de ses activités, en particulier en augmentant sa capacité à accorder des prêts tout en respectant les exigences de solvabilité définies par la réglementation bancaire en vigueur.
Selon les instructions de la circulaire 14/G/2013 de Bank Al-Maghrib sur le calcul des fonds propres réglementaires des établissements de crédit, les fonds récoltés lors de cette opération seront considérés comme des fonds propres supplémentaires de catégorie 2.
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