Le magazine économique La Vie rapporte que la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDM) a lancé une émission obligataire subordonnée de 1 milliard de dirhams. Cette émission, dont la durée de remboursement est de 10 ans, a pour objectif de renforcer les fonds propres de la banque, afin de soutenir la croissance de son activité en augmentant sa capacité de prêt.
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Credit du Maroc envisage de procéder à une émission obligataire subordonnée d'un montant de un milliard de dirhams, avec une durée de remboursement de 10 ans.
Cette offre de prêt est ouverte à la souscription du 20 au 22 octobre 2025 inclus. Elle comprend une partie A avec un taux fixe et une partie B avec un taux révisable chaque année.
Le taux d'intérêt de la tranche A est calculé en fonction du taux à 10 ans issu de la courbe des taux du marché secondaire des bons du Trésor de maturité 10 ans, tel que défini par Bank Al-Maghrib (BAM) et publié le 16 octobre 2025. En plus de ce taux, une prime de risque de 70 à 85 points de base sera ajoutée.
En ce qui concerne le taux d'intérêt nominal de la tranche B, il sera basé sur le taux monétaire des 52 semaines pour la première année, tel qu'établi à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor publiée par BAM le 16 octobre 2025. Ce taux sera ajusté avec une prime de risque comprise entre 65 et 80 points de base.
L'objectif principal de cette émission d'obligations subordonnées est de renforcer les ressources propres du Crédit du Maroc pour soutenir la croissance de ses activités, en particulier en augmentant sa capacité à accorder des crédits tout en respectant les exigences de solvabilité réglementaires dans le secteur bancaire.
Selon les directives de Bank Al-Maghrib contenues dans la circulaire 14/G/2013, les fonds récoltés lors de cette opération seront considérés comme faisant partie des fonds propres supplémentaires de catégorie 2 pour les établissements de crédit.
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